Poolshark是一套主打定向流动性的去中心化AMM协议，融合自动做市机制与订单簿逻辑，依靠三类差异化资金池实现链上限价、止损、集中流动性等操作，给流动性提供者与交易者提供更多链上工具选择。区别于传统双向集中流动性AMM，Poolshark的核心创新在于定向流动性设计，允许流动性提供者只设置单向交易敞口，不用双向同时存入两种代币，以此表达看涨或者看跌的市场判断，同时捕获交易手续费收益，打破过往AMM流动性必须双向配对的固有模式，让做市策略可以贴合市场行情预期来搭建。整套协议全部由非托管智能合约驱动，用户资产始终留在个人钱包，资产划转、池创建、头寸调整全部在链上完成，不存在平台托管资金的环节，底层合约支持ERC‑1155头寸凭证，方便各类外部工具、聚合器对接读取头寸数据。
Poolshark内部划分LimitPools、CoverPools、RangePools三类池子，每一类对应不同技术逻辑。LimitPools实现区间式链上限价机制，流动性提供者设置目标价格区间，市场价格触碰区间后单向成交，成交之后头寸状态自动更新，不需要用户手动触发赎回操作，解决传统AMM做市挂单成交后需要人为操作的痛点，在实际交易中具备价格优先匹配特性，交易者可以拿到市场内更优的成交价位。CoverPools偏向风控再平衡逻辑，引入时间加权平均价格作为参考基准，价格向不利于头寸的方向波动时自动释放流动性，起到类似链上止损的效果，能够帮助流动性提供者缓解无常损失带来的冲击，适合需要对冲持仓风险的做市场景。RangePools则是传统集中流动性实现版本，支持手续费自动复利，适配普通双向做市的基础需求，兼容DEX聚合器的路由调用。
Poolshark兼顾普通用户、机构项目方与链上开发者的多元需求。普通流动性提供者可以搭建阶梯式挂单头寸，设置多层价格带分批买入或者分批卖出代币，在震荡行情中赚取手续费，不用持续盯盘频繁交互合约。项目方能够借助LimitPools完成程序化代币分发，通过设置梯度价格区间完成代币售卖，平滑代币释放节奏，减少大额交易带来的盘面冲击，替代部分链上荷兰拍卖的使用场景。机构国库可以部署定投回购策略，在目标价格区间预埋流动性头寸，市场回落时自动完成资产回购，整套流程依靠合约自动执行，降低人工干预成本。开发者还可以调用Poolshark开放SDK，读取tick刻度、池子深度、头寸状态，搭建量化交易机器人、链上策略金库，把定向流动性能力嵌入到第三方DeFi产品当中。
Poolshark把全部流动性归集到统一池子内部，不同于订单簿模式的排队撮合，合约直接对流动性曲线做离散计算，提升单区块内的交易处理吞吐量，同时针对不同池子做gas优化，区间成交的交互成本相比多次手动操作合约更低。但定向流动性也存在固有的取舍，单向头寸只有价格走入预设区间才会参与交易，长期脱离价格区间时无法产生手续费收益，对流动性提供者的价格区间设置能力有一定要求，头寸的收益高度依赖行情波动与区间匹配度，做市之前需要结合代币波动特性规划价格带宽，过窄的区间容易频繁脱离行情，过宽则会降低资本利用效率。不少量化参与者会搭配keeper机器人，设置价格阈值自动滚动调整头寸区间，以此适配行情变化，减少手动维护的负担。
Poolshark凭借定向流动性的技术创新，拓展了AMM协议的策略边界，把限价、止损、程序化做市等原本集中在中心化交易所的能力迁移到链上，为DeFi生态补充全新的流动性底层原语，不管是普通代币交换、被动做市，还是项目代币分发、链上量化策略开发，都能够找到对应的落地方式，也成为DEX赛道里差异化特征突出的协议方案。
