Poloniex Futures是Poloniex生态下的衍生品交易板块，主打USDT本位永续合约交易，自上线之后便面向加密交易者提供多空双向的合约交易通道。和现货买入持有不同，Poloniex Futures不需要交易者持有对应标的资产，只依靠价格涨跌完成盈亏结算，这也是合约市场最基础的运行逻辑。整个交易账户和现货账户相互独立，资金划转可以在平台内部完成，交易者不用重新注册账号，就能在现货和合约仓位之间灵活调配资金。对于刚接触合约的用户来说，先分清永续合约没有固定交割日这一点尤为关键，仓位可以长期持有，盈亏变化主要来自行情波动与定期资金费率结算，这构成了Poloniex Futures最核心的产品底色。
Poloniex Futures采用订单簿撮合模式，以挂单成交的方式形成实时市场价格，盘口深度、滑点表现会随不同币种合约的流动性出现差异。平台提供逐仓与全仓两种保证金模式，逐仓模式下单一仓位的亏损只占用对应仓位保证金，可以避免一个仓位爆仓牵连全部合约资产；全仓模式则使用账户全部保证金抵御波动，适合有完善风控计划的交易者。杠杆档位并非统一标准，主流币种合约可设置更高杠杆，小市值合约杠杆区间会相应下调，以此平衡行情剧烈波动带来的系统清算压力。同时平台开放合约API接口，程序交易者可以接入行情、下单、撤单等功能，搭建网格、趋势类自动化策略，这也是不少量化交易者关注Poloniex Futures的重要原因。
资金费率机制是Poloniex Futures永续合约里不可忽视的干货内容，因为没有交割日期，平台依靠定期收取或者发放资金费率，让合约价格锚定现货市场价格。在约定结算时点，当合约价格高于现货价格，多头向空头支付费用；行情反转时，则由空头支付给多头。资金费率并不是平台收取的手续费，只是交易者之间的资产划转，长期持仓的交易者必须把费率成本计入交易计划，短时间开平仓的交易者受到的影响相对有限。清算机制方面，系统会根据标记价格计算仓位风险，当保证金低于维持保证金线，就会触发强制平仓，标记价格的引入，可以在一定程度上减少短时间插针行情带来的非正常爆仓情况。
放在实际应用场景中，Poloniex Futures主要适配三类交易需求。第一类是方向性交易，交易者判断行情上涨开多、行情下跌开空，借助杠杆放大行情波动带来的收益空间，当然亏损同样会同步放大。第二类是套期保值，持有现货币种的用户，可以在Poloniex Futures开出对应空头仓位，用来对冲短期下跌带来的账面回撤，在中长期持仓过程里平滑资产波动。第三类是震荡行情下的策略交易，借助网格工具在固定价格区间反复低买高卖，赚取区间波动收益，这类策略对盘口流动性、手续费成本有着较高要求。不同场景没有优劣之分，关键在于交易者自身对行情周期、仓位大小的把控。
Poloniex Futures属于功能偏务实的合约板块，没有堆砌繁杂的衍生品类，整体围绕永续合约交易做功能延伸。手续费采用挂单、吃单分层标准，交易量提升之后可以拿到对应的费率优惠，适合不同交易频次的用户调整交易成本。需要客观看待的是，合约交易本身自带高波动属性，技术机制只能保障交易流程有序执行，并不能消除市场本身的行情风险。熟悉订单撮合、保证金、资金费率这些基础机制之后，再去制定仓位规划，才是使用Poloniex Futures比较稳妥的方式，也能让交易者更清晰地分辨行情机会和潜在风险。
