币圈赚到的钱，本质上大多来自后入场交易者口袋里的本金，整个加密交易市场属于典型的负和博弈，不存在凭空创造的财富，一部分人的盈利，就意味着另一部分市场参与者的亏损，再叠加手续费、各类服务成本，市场整体资金还会持续损耗。和股票市场依靠企业经营产生利润分红不同，绝大多数加密代币本身不会产生经营性现金流，价格涨跌完全依靠资金接力，这就决定币圈财富转移有着非常清晰的传导链条。
处在食物链最顶端的是交易所、做市商这类平台机构，这部分群体属于旱涝保收，无论行情牛市暴涨还是熊市暴跌，只要市场存在交易行为，就能够持续赚取现货、合约交易手续费，还有上币服务费。合约市场大量用户使用高杠杆交易，进一步放大交易频次，持续为平台贡献收益。部分平台还会通过异常插针、行情宕机等方式，直接吃掉杠杆用户爆仓亏损，散户交易产生的每一笔损耗，都会直接变成平台方的收入，这也是为什么即便熊市行情低迷，头部交易平台依旧可以维持可观营收。
其次是项目方、早期投资机构和持币巨鲸，这也是币圈大额财富最主要的来源。绝大多数山寨币、MEME币种上线之前，项目团队、私募资本已经拿到大量低成本筹码，筹码成本远低于二级市场普通散户。项目上线之后，通过包装技术叙事、社群营销炒作热度，吸引普通投资者追高买入，等到币价到达高位，早期持有者就会批量抛售手里的低价筹码完成套现。不少土狗项目更是直接在热度顶峰抽走代币流动性，代币直接归零，后进场散户的本金直接全部转移到项目方手中。巨鲸大户还会依靠资金优势控盘，低位吸筹、拉盘制造赚钱效应，诱导散户进场之后高位砸盘，合约市场还会双向清洗多空仓位，收割普通交易者。
除此之外，社群KOL、带单博主也在这条财富链条之中，他们并不直接坐庄发币，主要依靠流量完成变现。很多博主会和交易所、项目方达成合作，依靠社群影响力引导粉丝参与交易、买入特定币种，根据用户交易手续费或者代币成交金额拿到返佣分成。部分博主明知道行情已经处于高位，依旧不断渲染暴富案例，放大市场投机情绪，推动普通用户高位进场接盘，散户的交易亏损间接成为流量中介的收益。当然币圈也存在少数散户能够盈利，散户赚钱的来源依旧是其他亏损散户，想要长期稳定获利难度极高，绝大多数普通投资者最终都是亏损离场。
